PER ou assurance vie : lequel choisir, et dans quel ordre ?
Le PER et l'assurance vie ne se concurrencent pas : l'un échange une économie d'impôt à l'entrée contre une épargne bloquée jusqu'à la retraite, l'autre reste disponible à tout moment avec une fiscalité douce sur les gains. Le bon choix dépend de votre tranche d'imposition, de votre horizon et de votre besoin de disponibilité.
| Critère | Plan d'épargne retraite (PER) | Assurance vie |
|---|---|---|
| Disponibilité | Bloqué jusqu'à la retraite, sauf cas légaux (achat de la résidence principale, accidents de la vie) | Disponible à tout moment par rachat partiel ou total |
| Avantage à l'entrée | Versements déductibles du revenu imposable, dans la limite du plafond épargne retraite, et jusqu'au 70e anniversaire | Aucun |
| Fiscalité à la sortie | En capital : versements déduits imposés au barème, gains au prélèvement forfaitaire de 12,8 % plus prélèvements sociaux | Seuls les gains sont imposés, l'impôt sur le revenu n'étant dû qu'en cas de rachat ; après huit ans, abattement annuel de 4 600 € sur les gains (9 200 € pour un couple marié ou pacsé), puis 7,5 % (12,8 % sur la part des gains liée aux versements faits depuis le 27 septembre 2017 au-delà de 150 000 €), plus 17,2 % de prélèvements sociaux |
| Transmission | PER assurance : abattement de 152 500 € par bénéficiaire pour un décès avant 70 ans ; après 70 ans, droits de succession sur la totalité des sommes, après un abattement global de 30 500 €. PER bancaire : intégré à la succession | Abattement de 152 500 € par bénéficiaire sur les capitaux issus des versements effectués avant 70 ans ; pour les versements après 70 ans, droits de succession sur les seuls versements, après un abattement global de 30 500 €, gains exonérés |
| Pour qui | Tranche marginale de 30 % et plus, épargne dont on n'aura pas besoin avant la retraite | Tout épargnant, y compris non imposable ; projets à moyen terme |
Règles générales de l'assurance vie et du PER assurance au 8 novembre 2026, articles 125-0 A, 163 quatervicies, 990 I et 757 B du code général des impôts. Les unités de compte présentent un risque de perte en capital dans les deux enveloppes.
Ce que change votre tranche marginale
550 €
d'économie d'impôt à 11 % de tranche marginale.
L'avantage ne compense pas le blocage de l'épargne, et le capital sera imposé à la sortie. L'assurance vie, disponible, est presque toujours préférable.
1 500 €
d'économie d'impôt à 30 % de tranche marginale.
Le PER devient intéressant si vous n'avez pas besoin de cette somme avant la retraite, et surtout si vos revenus baisseront nettement à ce moment-là.
2 050 €
d'économie d'impôt à 41 % de tranche marginale.
Le PER est en général prioritaire sur la part d'épargne vraiment destinée à la retraite. L'assurance vie garde son rôle pour l'épargne disponible et la transmission.
Économie calculée à tranche constante, dans la limite du plafond de déduction, hors décote et hors plafonnement du quotient familial. Le simulateur calcule votre cas exact, avec la fiscalité à la sortie.
Précaution, assurance vie, puis PER
Une épargne de précaution
Quelques mois de dépenses sur des supports disponibles sans délai.
Une assurance vie
Pour les projets à moyen terme et la transmission : elle reste disponible, et son horloge fiscale de huit ans démarre au premier versement.
Un PER, quand la tranche le justifie
Pour la part d'épargne destinée à la retraite, à partir de 30 % de tranche marginale, et en priorité si vous détenez un ancien contrat retraite à transférer.
Utiliser les deux
Les deux enveloppes se combinent. Un cadre imposé à 41 % peut verser chaque année sur un PER le montant qui reste dans sa tranche la plus haute, et placer le reste de son épargne sur une assurance vie. Un indépendant peut utiliser son plafond PER élevé les bonnes années, et l'assurance vie pour garder de la souplesse.
Pour les patrimoines plus importants, l'assurance vie luxembourgeoise est une autre option à étudier avec un conseiller, notamment pour son cadre de protection des avoirs ; pour un résident de France, sa fiscalité reste celle de l'assurance vie française.
Le PER est une épargne bloquée jusqu'à la retraite, sauf cas légaux de déblocage anticipé. Dans les deux enveloppes, les unités de compte présentent un risque de perte en capital, et l'avantage fiscal dépend de votre situation individuelle et d'une législation susceptible d'évoluer.
La fiscalité de sortie du PER en détail · Pour qui le PER a du sens
PER, assurance vie, ou les deux ? Vérifions votre cas.
Cinq questions, une réponse écrite, un rendez-vous seulement s'il se justifie.